La Teoria de la Onda de Elliot (1)

La teoría de Elliot funciona bien en los mercados de amplio movimiento con una gran participación pública, donde los precios se ven influidos de forma directa por las opiniones y las acciones de los seres humanos. Para Elliot, el movimineto del precio es el resultado de una ley natural que funciona automáticamente en todas las áreas de actividad de la masa; y el mercado es una de ellas. El gráfico que recoge el comportamiento del precio, es la representación en definitiva de la psicología de la masa que inteviene directamente en el mercado, los individuos tiene un comportamiento determinado en función de sus sentimientos y opiniones. Si estan animados y contentos sus acciones serán diferentes a cuado se encuentran desanimados .

Cuando una mayoria tiene sentimientos similares ya sea optimista, pesimista o indiferentes sobre el futuro, su acción acumulada provoca movimientos en los precios que dibujan ciertas pautas en base a los cuales se puede pronosticar la acción futura del mercado.

La acción acumulada de los inviduos provoca movimientos en los precios, y estos movimientos dibujan pautas. La Teoría de Onda de Elliot clasifica estas pautas en dos grandes grupos a los que denomina pautas de impulso y pautas correctivas.

La teoría de Elliot es compleja, y puede exigir años de estudio y práctica. Por simplicidad solo vamos a analizar las pautas de agotamiento, que son las que aparecen al final delos movimientos y nos permiten anticipar un cambio de tendencia.

DIFERENCIA ENTRE PAUTA Y ONDA

Una pauta esta constituida por un conjunto de ondas:por ejemplo una pauta de impulso esta constituida por cinco ondas. Las pautas correctivas pueden estar compuestas por tres o cinco ondas.

En la figura se ha dibujado una pauta de impulso compuesta por cinco ondas, cada onda es un segmento que esta al alza o la baja

Regla de Semejanza : solo podemos compara ondas del mismo grado. La regla de semejanza establece los requisitos mínimos de precio y tiempo que debe de cumplir la segunda onda para poder considerarla con gran probabilidad del mismo grado que la primera ,y por lo tanto, poder ser comparadas.
Los principios de esta regla son los siguientes:

1. El recorrido de la segunda onda (m2) debe de ser mínimo 1/3 del recorrido de la primera (m1).

2. El tiempo empleado por la segunda ola (m2) debe de ser como mínimo 1/3 del tiempo enpleado por la segunda.

En la siguiente figura m1 y m2 probablemente son del mismos grado.

Reglas Esenciales de construcción de las pautas de impulsos: Las reglas esenciales de construcción de las pautas de impulso son de aplicación general a todas las pautas de impulso. Si una sola regla es incumplida, no es necesario realizar el paso siguiente,, automáticamente asumimos que la pauta es correctiva. Las reglas son las siguientes:

1ra Regla: Tienen que estar presente cinco tramos o segmentos

2da Regla: tres de estos segmentos deben de empujar en el mismo sentido

3ra Regla: Inmediatamente, despues del primer tramo, se deberá de producir un movimiento en menor tamaño en la dirección opuesta. Esta es la segunda onda que nunca podrá corregir todo el camino recorrido por la primera.

4ta Regla. El tercer de los tramos tiene que ser mas largo que el segundo.

5ta Regla: Inmediatamente del tercer tramo deberá de producirse un movimiento de menor tamaño en el sentido opuesto al tecer tramo. Este cuarto tramo nunca podrá efectuar una corrección equivalnte a la totalidad del tercer tramo.

6ta Regla: El quinto tramo casi simepre será mas largo que el cuarto, bastaría con que su recorrido en precio fuera el 38,2% del recorrido en precio de la onda 4.

7ma regla:Cuando las distancias en vertical recorridas por el primero, tercero y quinto tramo son medidas y comparadas, la tercera no tiene que ser necesariamente la mas larga ahora bien, nunca puede ser la mas corta.
Si la acción en el mercado no cumples estas reglas, se puede concluir que la pauta no es de impulso, y debemos entender que solo es correctiva. Las siguientes figuras muestran pautas que cumplen la 7 reglas.

Continuara.........

LOS RETROCESOS PORCENTUALES

Si analizamos la curva de precios de las acciones notaremos que en cualquiera de las tendencias, luego de recorrer una parte de la tendencia los precios vuelven a recorrer un recorrido en sentido contrario antes de continuar moviendose en la direcicón original, motivo por el cual se observa el perfil diente de sierra.

Los movimientos en contra de la tendencia suelen caer dentro de unos parámetros porcentuales pronosticables.

La mas conocidad es el fenomeno del retroceso del 50%, es decir si un precio esta en 100 y sube a 200, con frecuencia el mercado lo devolvera al nivel 150 antes de volver a subir, esta caracterisitica se da con mucha frecuencia.

Otra referencia del mercado son la referecnia de un tercio y dos tercios. En general un retroceso se puede dar a un mínimo del 33% y aun máximo del 66% aproximadamentes. Esto quiere decir que en una corrección de una tendencia fuerte el mercado se volverá un tercio de su movimiento previo hacia atras y comoo un máximo un 66%. De sobrepasar este límite se podría estar indicando un cambio de tendencia.

La Linea de Canal

La línea de canal o tambien llamada línea de retorno es una variación de la linea de tendencia. A veces se presenta la característica que los precios se mueven entre dos líneas paralelas.

El trazado de la línea canal es simple. En una tendencia alcista, primero trazamos la linea de tendencia ascendente básica siguiendo los mínimos, despues dibujamos una linea desde el primer pico prominente paralela a la linea de tendencia básica. Ambas líneas se mueven formando un canal. Si la siguiente subida alcanza la linea canal y vuelve a moverse a partir de ella es probable que exista un canal. Si los precios empiezan a descender hasta alcanzar la linea de tendencia principal se asegura la existencia del canal. De igual manera se puede trazar un canal para un tendencia a la baja. (ver figuras)

La línea de tendencia ascendente básica se puede usar para realizar beneficios a corto plazo. Cuando mas tiempo permanezca el canal y cuantas mas veces se le ponga a prueba, mas importantes y seguro se vuelve.

La ruptura de la inea de tendencia indicará un importante cambio en la tendencia, pero la ruptura de la inea de canal ascendente tiene un significado opuesto y quiere decir que se inicia una aceleración de la tendencia actual y se toma como una señal para tomar una posición larga.

Si los precios muestran una imposibilidad de alcanzar la linea de canal es una clara muestra que la tendencia se esta desacelerando.

El Principio de Abanico

Algunas veces después de la violación de una línea de tendencia al alza, los precios bajan un poco antes de volver a subir hasat alcanzar la parte de abajo de la vieja línea de tendencia al alza, que se conviete en una línea de resistencia. En la siguiente figura se nota claramente que los precios subieron pero sin lograr penetrar el nivel del punto 1. Si trazamos una segunda linea de tendencia (la linea 2), que tambien es quebrada. Despues de un tecer fracaso de alza puede trazarse una tercer linea, la ruptura de esta tecera línea es una clara señal que los precios se encaminan a la baja

En la siguiente figura la ruptura de la tercera línea de tendencia a la baja, constituye una señal clara de una nueva señal alcista

Lo importante de estos ejemplos es recordar que la penetración de la tercera línea es señla vaida del cambio de tendencia

Lineas de Tendencia

Una línea de tendencia ascendente, es una línea recta inclinada hacia arriba y hacia la derecha que sigue unos mínimos sucesivos de reacción. Una línea descendente está inclinada hacia abajo y hacia la derecha siguiendo unos picos sucesivos de recuperación tal como se muestra en la siguientes figura:

Para dibujar una línea de tendencia hay que hacer unas cuantas pruebas con líneas diferentes para encontrar la correcta. Para dibujar una línea, primero debe de haber evidencia de una tendencia. Para poder dibujar una línea de tendencia ascendente, tendrá que haber al menos dos mínimos de reacción y el segundo mínimo tendrá que ser mas alto que el primero. Siempre tiene que haber dos puntos para poder trazar la línea recta, en la figura anterior el chartista estará serguro de que se ha formado un mínimo de reacción despues que los precios hayan comenzado a subir a partir del punto 3, y es justo en este momento cuando podrá trazar la linea de tendencia ascendente debajo de los puntos 1 y 3. Algunos chartistas prefieren que el punto 2 haya sido penetrado para confirmar la tendencia ascendente.


Todo lo anterior ha servido para tener una linea de tendencia orientativa . Para confirmar la validez de una linea de tendencia, esta línea deberá de ser tocada por una tercera vez previo a que vuelvan a saltar a partir de ella. En la figura anterior la linea ascendente es confirmado en el punto 5. Se requieren dos puntos para trazar la linea de tendencia y un tercero para transformarlo en una linea de tendencia válida.

Ruptura Válida de una linea de tendencia.

Los chartistas emplean diferente filtros y los mas comunes son la regla de dos dias, es decir que haya una ruptura por dos dias consecutivos de la linea de tendencia, Por lo tanto para romper una linea de tendencia ascendente,los precios deben de permanecer por dos dias consecutivos por debajo de esta linea. Tambie existe la regla del 3%, es decir la tendencia será interurmpida cuando los precios caen mas del 3% por debajo o sobre la linea de tendencia

Al igual que los niveles de apoyo y resistencia se transforman en lo opuesto una vez que han sido violados, las líneas de tendencia cumplen el mismo principio. En otras palabra una linea de tendencia al alza, generalmente se transformará en una línea de resistencia una vez que haya quedado definitvamente rota. Una línea de tendencia a la baja a menudo se transformará en una linea de apoyo cuando ha quedado defintivamente rota.


Las líneas de tendencia se pueden utilzar como ayuda para determinar los objetivos de los precios. Una vez que la línea de tendencia se rompe, los precios generalmente se separarán de la línea una distancia igual a la distancia vertical que hayan alcnazado los precios al otro lado de la línea antes que se diera vuelta la tendencia

APOYO Y RESISTENCIA

Los precios se mueven en una serie de picos y valles y la dirección de estos determina la dirección del mercado. Los valles o mínimos de reacción se denomina apoyos, y es el nivel o área del gráfico por debajo del mercado donde el interés de comprar es lo suficiente fuerte como para vencer la presión por vender. Como resultado hay una bajada que se detiene y los precios vuelven a subir. En general este nivel de apoyo queda identificado de antemano por un mínimo de reacción previo. En la figura siguiente los puntos 2 y 4 representan apoyos en una tendencia ascendente.

Resistencia es lo contrario del apoyo y representa un nivel de precios por encima del mercado donde la presion por vender vence a la presión por comprar y el avance del precio vuelve hacia atrás. Los puntos 1 y 3 son niveles de resitencia. En una tendencia ascendente , los niveles de resistencia representan pausas que son superadas en algún momento.

En una tendencia descendente los niveles de apoyo no son suficientes para detener la bajada de forma permanente, pero al menos lo pueden controlar temporalmente.

Es muy importante comprender los conceptos de apoyos y resistencia, para comprender el concepto de tendencia. Para que una tendencia ascendente continúe, cada apoyo sucesivo debe de ser mas alto que el anterior. Si la bajada correctiva en una tendencia ascendente llega al nivel del apoyo anterior, puede ser una señal que la tendencia ascendente esta llegando a su fin, o al menos que se esta transformando en una tendencia lateral.

La Psicología de la resistencia y el apoyo.-

Los Conceptos Basicos de las Tendencias

Tendencias

La tendencia es simplemente la dirección del mercado. Los movimientos del mercado se caracterizan por una serie de zigzags, que recuerdan una serie de olas sucesivas con picos y valles bastantes obvios. Es la dirección de estos picos y valles los que consituyen la tendencia del mercado. Cuando estos picos se mueven hacia arriba , hacia abajo, hacia los costados , nos estan indicando la direccion del mercado. Una tendencia ascendente se definirá como una serie de picos y valles sucesivamente más altos. Una tendencia descendente sería lo contrario, una serie de picos y valles en declive.Los picos y valles horizontales identifican una tendecia lateral de los precios

Tipos de tendencias:
Tendencia alcista: cuando estas trayectorias son al alza, decimos que nos encontramos con una tendencia alcista; en este caso, la demanda presiona más que la oferta provocando que la cotización suba.
Tendencia bajista: si por el contrario, la trayectoria es a la baja, la tendencia será bajista. Esto se debe a que es la oferta la que presiona, haciendo que la cotización descienda.
Tendencia lateral: Si, observado ese periodo de tiempo, el mercado no se decide por ir al alza o a la baja, porque las fuerzas oferentes y demandantes se encuentran equilibradas, nos encontraremos ante un mercado plano o tendencia lateral, los precios varian dentro de una banda de fluctuación. Las herramientas y sistema técnicos estan preparados para las zonas donde existe tendencia, y es en esta zona donde los técnicos se quedan si herramientas y sufren sus mayores pérdidas.

Cuando un mercado tiende hacia una tendencia alcista es recomendable la compra, cuando tenemos tendencia hacia la baja, lo recomendable es la venta y cuando nos encontramos en una zona sin tendencia lo recomendable es apartarnos.

Calificación de la Tendencia

En realidad casi hay un número infinito de tendencias que interactuan, desde las de muy corta duración que van de minutos a unas cuantas horas y hasta las de muy largas duración que van hasta 50 o 100 años.

La teoría del Down, clasifica la tendencia principal diciendo que esta en vigor más de una año. Debido a que los operadores de futuros trabajan con una dimensión de tiempo mas corta que los invesores bursátiles, hoy en día podría ser aceptable acortar la tendencia principal a 6 mses en los mercados de productos. Down definía la tendencia intemedia, o tambien la llamada secundaria, limitándola entre las tres semanas y tantos meses, algo que tambien es correcto para los mercados de futuros. La tendencia de corta duación genralmente se define como un periódo menor de tres semanas.

Cada tendencia se transforma en una porción de su próxima tendencia más larga. Por ejemplo la tendencia intermedia sería una correccción de la tendncia principal. En una tendencia ascendente de larga duración, el mercado se detiene para autocorregirse durante un par de meses antes de continuar su camino hacia arriba. Dicha correccion secundaria consistiría en ondas mas corta que se identificarán como pequeñas caídas y recuperaciones. Este tema se repite continuamente, y cada tendencia es parte la tendencia mayor que sigue y a su vez esta formada por tendencias mas pequeñas.

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